Tirgotāji un investori, pieņemot lēmumus, paļaujas gan uz tehniskās, gan fundamentālās analīzes rīkiem. Tehniskā analīze (TA) ir tirgus analīzes veids, kas mēģina paredzēt turpmāko tirgus uzvedību, pamatojoties uz pagātnes cenu izmaiņām un tirdzniecības apjomu. TA jau ilgstoši izmanto tradicionālajos finanšu tirgos, piemēram, tirgojoties ar akcijām un citiem tradicionālajiem aktīviem, kā arī kriptovalūtām, norāda Binance pārstāve Latvijā un Igaunijā Polina Brotjē.
Atšķirībā no fundamentālās analīzes (FA), kas koncentrējas uz vispārējo ekonomisko stāvokli un ņem vērā dažādu faktoru ietekmi uz aktīvu cenu, TA koncentrējas uz vēsturiskajiem cenu datiem. Tāpēc to izmanto kā instrumentu cenu svārstību un tirdzniecības apjoma datu izpētei. Daudzi tirgotāji TA izmanto, lai noteiktu tirgus tendences un izdevīgākos aktīva iegādes vai pārdošanas brīžus.
Tehniskās analīzes pamatprincipus sāka pielietot jau 17. gadsimtā Amsterdamā un 18. gadsimtā Japānā. Savukārt mūsdienu TA biežāk saista ar finanšu žurnālistu un The Wall Street Journal dibinātāju Čārlzu Dovu (Charles Dow), kurš viens no pirmajiem pamanīja, ka atsevišķi aktīvi un tirgi bieži mainās atbilstoši noteiktām tendencēm un ekonomikas cikliem. Viņa pētījumi vēlāk noveda pie Dow teorijas izstrādes, sekmējot TA kļūšanu par plaši izmantotu paņēmienu cenu svārstību un tendenču izprašanai.
Sākotnēji TA diagrammas tika zīmētas un aprēķini tika veikti manuāli, bet attīstoties tehnoloģijām, TA risinājumi kļuva arvien populārāki un tagad jau ir neaizstājams instruments ļoti daudziem investoriem un tirgotājiem. Mūsdienās TA rīki un indikatori ir integrēti daudzās tirdzniecības platformās, tostarp, kriptovalūtu birža Binance visiem lietotājiem nodrošina bezmaksas piekļuvi TA rīkiem.
Tehniskās analīzes galvenais pieņēmums ir tāds, ka cenu izmaiņas nav nejaušas un laika gaitā ir iespējams noteikt konkrētas cenu izmaiņu tendences. TA būtībā ir tirgus piedāvājuma un pieprasījuma analīze, kur aktīva cenu nosaka pircēju un pārdevēju pretstāve, kas ir cieši saistīta ar tirgotāju un investoru emocijām (galvenokārt bailēm un alkatību).
Tiek uzskatīts, ka tehniskā analīze vislabāk ir piemērojama tirgiem ar lielu tirdzniecības apjomu un likviditāti. Lielāks dalībnieku skaits un lielāks tirdzniecības apjoms nozīmē to, ka tirgus ir mazāk pakļauts cenu manipulācijām un neprognozējamai ārējai ietekmei, kas varētu radīt viltus signālus un padarīt TA neefektīvu. Sekot līdzi cenas svārstībām un izmaiņām palīdz dažādi grafiskie rīki un indikatori.
Tehniskās analīzes pieņēmums ir tāds, ka tirgus cena jau atspoguļo visus ar konkrēto aktīvu saistītos fundamentālos faktorus. Ja notiks kādas izmaiņas, tas noteikti atspoguļosies arī aktīva cenas grafikos. Atšķirībā no TA pieejas, kas galvenokārt koncentrējas uz vēsturiskajiem cenu datiem, tirdzniecības apjomu un pašreizējo tirgus cenu, fundamentālajā analīzē (FA) tiek izmantota plašāka izpētes stratēģija, uzsverot kvalitatīvo faktoru nozīmi. Fundamentālajā analīzē ņem vērā, ka atsevišķos gadījumos tirgus cena īstermiņā var neatspoguļot aktīva patieso vērtību. Dažādi faktori var samazināt vai paaugstināt aktīva vērtību, bet ilgtermiņā aktīva cena vienmēr atgriezīsies pie patiesās tirgus vērtības. Fundamentālā analīze var palīdzēt noteikt šo patieso aktīva vērtību, ņemot vērā dažādus mikro un makroekonomiskos faktorus kā, piemēram, konkurences līmeni, nozares izaugsmes potenciālu, vadības profesionalitāti un uzņēmuma reputāciju u. c.
Tomēr bieži vien ir sarežģīti piemērot fundamentālās analīzes metodes jaunām aktīvu klasēm, piemēram, kriptovalūtām. Tā kā kriptovalūtas ir decentralizētas, nav viegli tās analizēt, pamatojoties uz tādiem klasiskiem aspektiem kā uzņēmuma aktīvi un saistības, konkurences situācija vai vadības kompetence.
Tehnisko analīzi galvenokārt izmanto īstermiņa tirgotāji, savukārt fundamentālai analīzei priekšroku dod fondu pārvaldnieki un ilgtermiņa investori.
Viena no būtiskām tehniskās analīzes priekšrocībām ir tā, ka tā ir balstīta uz kvantitatīviem datiem, nodrošinot objektīvu ietvaru cenu vēstures izpētei, novēršot pieņēmumus, kas izriet no fundamentālās analīzes kvalitatīvās pieejas. Tomēr, neskatoties uz to, ka tehniskajā analīzē tiek izmantoti empīriski dati, arī to interpretāciju var ietekmēt personiski aizspriedumi un subjektivitāte.
Daži speciālisti TA uzskata par pretrunīgu un neuzticamu metodi, saucot to par “pašpiepildošos pravietojumu”. Tā tiek dēvēti notikumi, kas piepildās vienkārši tāpēc, ka liels skaits cilvēku sagaida tieši sāgu notikumu attīstību. Finanšu tirgu kontekstā tiek runāts par to, ja liels skaits tirgotāju un investoru paļaujas uz līdzīgiem rādītājiem, piemēram, cenu atbalsta vai pretestības līmeņiem, palielinās šo rādītāju piepildīšanās varbūtība. Savukārt TA atbalstītāji oponē, ka TA analītiķiem ir dažādas unikālas pieejas, analizējot cenu grafikus un izmantojot dažādus rādītājus un indikatorus. Tāpēc liels skaits tirgotāju nekad neizmantos vienu un to pašu stratēģiju.
Neskatoties uz kritiku un diskusijām par to, kura metode ir labāka, ļoti daudzi tirgotāji un analītiķi uzskata, ka TA un FA kombinācija ir lietderīga pieeja. Ja FA ir lietderīgi izmantot ilgtermiņa ieguldījumu stratēģijām, TA var sniegt noderīgu ieskatu īstermiņa tirgus apstākļos, kas var būt vērtīgi gan tirgotājiem, gan investoriem, nosakot izdevīgākos iegādes un pārdošanas brīžus.
Binance
